汽車熱管理主要作用是為駕駛艙乘客提供適宜的溫度環(huán)境，并使汽車各部件在適合的溫度范圍工作。廣義的汽車熱管理包括空調系統(tǒng)和對汽車上其它發(fā)熱設備的管理，狹義的熱管理僅指后者。熱管理在傳統(tǒng)燃油車上的應用已非常成熟，傳統(tǒng)燃油車的狹義熱管理系統(tǒng)主要指對發(fā)動機、變速箱的冷卻。相較于傳統(tǒng)汽車的熱管理，新能源熱管理系統(tǒng)的變化主要體現在兩點，一是管理對象從座艙延伸到電池、電機電控等領域，二是其功能從單純的降溫延伸到保溫、制熱功能。因此，從組件上講，新增了電子水泵、電動壓縮機、電子膨脹閥或四通閥、冷卻板及制熱系統(tǒng)（熱泵或PTC系統(tǒng)）等。

按照能源類型，新能源汽車可分為純電動汽車、插電式混合動力汽車、燃料電池汽車三大類：純電動汽車的熱管理系統(tǒng)主要包括汽車空調系統(tǒng)及狹義的熱管理系統(tǒng)。

其中狹義的熱管理系統(tǒng)包括動力電池熱管理、電機電控冷卻以及電子設備的冷卻；插電式混合動力汽車熱管理還包括發(fā)動機、變速箱冷卻；對于燃料電池來說，涉及到燃料電池的熱管理。在新能源汽車的熱管理系統(tǒng)中，最需要關注的是空調系統(tǒng)與電池熱管理系統(tǒng)。電池熱管理系統(tǒng)中根據導熱介質差異，電池冷卻主要可以分為風冷、液冷、相變材料冷卻三種方式。

新能源汽車零部件熱管理系統(tǒng)的參與廠商主要分為3類：國外傳統(tǒng)的熱管理供應商、國內傳統(tǒng)的熱管理供應商和新興熱管理供應商。從技術方面講，國外傳統(tǒng)熱管理供應商占優(yōu)勢，但從成本、反應速度來講，國內的傳統(tǒng)、新興熱管理供應商更占優(yōu)勢，且國內部分傳統(tǒng)熱管理供應商在某細分零部件領域的技術也已經獲得國際客戶的認可，比如三花智控的電子膨脹閥、蒸發(fā)器、四通閥供貨特斯拉；銀輪股份的蒸發(fā)器供應廣汽自主、合資福特；松芝股份為江淮大眾供應熱管理系統(tǒng)集成；奧特佳在電動壓縮機方面供貨奇瑞等，且都獲得了德國大眾的供貨資格，因此技術方面未來有望突圍。

雙積分政策落地刺激熱管理系統(tǒng)市場

在雙積分政策對供給端的驅動下，我國新能源汽車發(fā)展已步入快車道，根據我們推算，2018-2020年我國新能源乘用車產量分別可達73、117、158萬輛。空調系統(tǒng)方面，部分部件將迎來價值量的提升，如：傳統(tǒng)壓縮機約400-600元/臺，而電動壓縮機單臺價格在1500元左右；傳統(tǒng)膨脹閥每只價格約25元左右，而可實現熱泵空調及電池熱管理系統(tǒng)冷媒流量控制要求的電子膨脹閥單只價格可達到200元。

此外，未來熱泵空調的普及和CO2新冷媒的應用，也將帶來汽車空調行業(yè)的變革。電池熱管理方面，僅電池熱管理液冷水路中的電池冷卻器、電子水泵、冷卻板等帶來的價值空間已十分可觀。國際市場中，2016年電裝、法雷奧、漢拿、馬勒貝洱占據全球熱管理市場55%的份額；國內方面，三花智控的電子膨脹閥、電子水泵等行業(yè)地位凸顯，奧特佳是國內電動空調壓縮機龍頭，松芝股份為客車空調領跑者，西泵股份的電子水泵，銀輪股份的電池冷卻器、冷卻板等亦涉及新能源汽車熱管理。

國內新能源熱管理領域領先企業(yè)

1、銀輪股份

銀輪股份主要產品包括發(fā)動機熱交換系統(tǒng)，商用車和工程機械冷卻模塊，尾氣處理系統(tǒng)等，是目前國內熱交換管理行業(yè)龍頭企業(yè)。銀輪股份目前極大地推動新能源汽車熱管理系統(tǒng)及關鍵零部件方面的研發(fā)升級，從而提升新能源汽車的高性能與高可靠性。銀輪股份是卡特彼勒、康明斯、福特等國內外知名主機客戶的戰(zhàn)略供應商，也是卡特彼勒指定的全球熱交換器三大核心供應商之一，最近更是進入CATL、全球大眾的供應體系。

2、三花智控

三花智控專注于汽車空調和熱管理系統(tǒng)控制部件的研發(fā)、生產及銷售，主要產品應用于乘用車，主要定位于整車配套市場。公司的主要產品有熱力膨脹閥、貯液器、控制器、調溫閥、膨脹閥等。目前是特斯拉、蔚來汽車的零部件供應商

3、西泵股份

西泵股份主要產品為汽車發(fā)動機水泵、排氣歧管、發(fā)動機渦輪增壓器殼體等產品，是目前國內規(guī)模最大的汽車水泵、排氣歧管生產廠商。公司正積極進行熱管理系統(tǒng)、溫控模塊、電子泵、可變量機油泵等產品的研發(fā)，并已獲得大眾集團壓縮機的配套資格。

4、松芝股份

松芝股份的主要產品線包括大中型客車空調、乘用車及輕型客車空調、冷凍冷藏空調以及軌道交通空調等。在深入開發(fā)乘用車熱泵空調系統(tǒng)，并對原有系統(tǒng)方案進行了優(yōu)化設計，實現對部分客戶的高效空調系統(tǒng)的開發(fā)設計，公司緊跟歐美關于環(huán)保制冷劑使用方向。主要客戶群包括上汽大眾、上汽通用五菱、江淮汽車、東風柳汽、上汽集團、長安汽車、東南汽車、江淮大眾等系統(tǒng)供應商。